Lo que debes saber este martes antes de que abra el mercado (+Podcast)

Wall Street se prepara para retomar las actividades con el dólar al alza. La divisa estadounidense sube 0,35%, en medio del regreso de una ola de aversión al riesgo.

Los inversionistas tienen varios factores preocupantes entre los cuales escoger. Comencemos por algo nuevo: una posible estanflación en la Eurozona. Las lecturas finales de los índices PMI de servicios confirman que el rendimiento de la economía fue peor al previsto en agosto para la región. Los índices de las principales economías cayeron en terreno de contracción (bajo 50) en agosto, a pesar de ser la temporada peak para servicios turísticos. La caída arrastró al índice compuesto PMI (manufacturas y servicios) de la Eurozona a 46,7 en agosto desde los 48,6 que marcó en julio. Se trata del menor nivel para el índice de la Eurozona desde noviembre de 2020.

Si bien la Eurozona logró evitar una recesión técnica en el primer semestre, el escenario podría ser distinto en la segunda mitad del año. El escenario complica al BCE, que todavía enfrenta una inflación por encima del 5%. Es más, esta mañana también se publicaron los índices de expectativas de inflación de los consumidores a uno y tres años. La primera medición se mantuvo en 3,4%, pero la medición a tres años se elevó ligeramente de 2,3% a 2,4%. El alza es mínima, pero definitivamente en la dirección contraria a la que el BCE le gustaría ver.

¿Pausa o alza? Las palabras de Christine Lagarde ofrecieron pocas pistas de qué camino tomará el BCE en su reunión de la próxima semana. Lo que hará que el mercado ponga más atención a las conferencias de los gobernadores Isabel Schnabel y Luis de Guindos agendadas para hoy.

En el mercado, el euro se hunde 0,44% respecto al dólar. La divisa estadounidense retoma el impulso ante la búsqueda de refugio de parte de los inversionistas. Esta tendencia ganó fuerza tras el último reporte desde China. El índice Caixin (privado) PMI de servicios confirmó el deterioro de este sector en agosto. El indicados bajó 51,8 desde el 54.1 que marcó en julio, y estuvo muy por debajo del 53,6 que esperaba ver el mercado.

La caída del PMI de servicios hace desaparecer el optimismo que se creó en el mercado en torno a un posible repunte de China, pues se interpreta como una muestra de las dificultades que están teniendo las medidas de estímulo para reactivar el consumo interno.

Sin embargo, los mercados reciben algo de alivio en los reportes de que el desarrollador inmobiliario Country Garden evitó un default en sus bonos en dólares. Además, Reuters reporta que China busca levantar un tercer fondo de inversión para el desarrollo de la industria de semiconductores. Se tratará de un fondo por US$41.000 millones, el más grande hasta ahora.

Hay noticias importantes en la región. En Colombia gana fuerza un bloque de presión para que el Banco Central recorte la tasa de interés, que se mantiene en 13,25%. El Gobierno y los gremios de industrias y bancos emitieron un comunicado conjunto pidiendo un recorte, dada la desaceleración del PIB y un desempleo en torno a dos dígitos. El banco de la República de Colombia se reunirá el 23 de septiembre. La inflación se mantiene en torno a 12%.

En Brasil, la Cámara de Diputados aprobó por contundente mayoría (sólo 18 votos en contra vs 360 a favor) el proyecto de ley del gobierno para renegociar deudas y poner un límite a las tasas de interés de tarjetas de crédito. Personas con ingresos bajos podrían renegociar deudas hasta en 60 meses, y las tasas de las tarjetas podrían recortarse a un tercio.

En Chile, Diario Financiero presenta las características del nuevo Sernac, que tendrá capacidad sancionatoria; y recoge las primeras dudas del sector privado. El titular principal anuncia que la ministra del Trabajo y Previsión Social, Jeannette Jara, presentará las indicaciones a la reforma previsional a fin de mes. En una primera fase, el Ejecutivo priorizará el seguro social, la PGU y la división de la industria en una primera fase.

Atentos a: 

• Tendremos a dos miembros del gobierno del BCE en agenda: Isabel Schnabel y Luis de Guindos.
• 09:00 Wall Street recibe datos de órdenes de fábrica de EEUU correspondientes a julio.
• 10:00 En Brasil se reporta el índice de producción industrial de julio y el índice PMI de servicios de agosto.
• 11:00 La Cepal presenta su estudio económico 2023 para la región. El informe de este año está enfocado en el financiamiento de la transición energética.
• 14:15 Uruguay publica datos de inflación de agosto.
• 18:00 El Banco Central anuncia su decisión de política monetaria.